随着企业风险管理意识的不断增强、风险管理需求的不断增加，以及国际国内衍生品市场的不断完善和发展，国内更多企业开始涉足套期业务，套期在企业风险管理中发挥出愈发积极的作用。

日前，我国修订了金融工具系列，并公开发布征求意见稿。其中《企业会计准则第24号———套期会计（修订）（征求意见稿）》修订的主要内容包括拓宽了套期工具和被套期项目的范围，改进了套期有效性评估方法，使套期会计和企业风险管理更加紧密结合，使企业更如实地反映企业风险管理活动。

新准则降低套期会计应用门槛

为防止企业滥用套期会计方法，现行准则设置了较高的适用性门槛。因此，企业在中从事某些套期业务时，存在无法运用套期会计方法处理的情况。

“这不仅未能体现出企业的风险管理目标，也造成衍生工具不能与商品现货的价值变动实现对冲，从而加剧了企业的损益波动性，引起者和监管者等利益相关方的顾虑，令企业开展套期业务的积极性受到影响，进而间接影响到相关衍生工具市场的发展以及我国在国际商品定价权中的地位。”安永华明（特殊普通合伙）专业业务合伙人范勋说。

值得注意的是，相对于部去年发布的《商品期货套期业务会计处理暂行规定》，新准则适用的领域更加宽泛。

除适用于商品套期业务外，还适用于其他所有套期业务。因此，新准则改进套期会计后，势必将促进更多企业参与其中，以支持实体经济的发展。

北京外国语大学国际商学院副教授宋衍蘅认为，对于具有大量风险管理需求，比如利率、汇率、金产价格风险等的金融企业而言，上述变化可以提高企业参与套期业务的积极性，降低企业运用套期会计的成本，更好地运用套期业务进行风险管理活动。

此外，新准则还增加了企业信用风险敞口的公允价值选择权，使得企业可能实现信用风险敞口和信用衍生工具公允价值变动在中的自然对冲，能更好地反映金融企业管理信用风险活动的结果，提高其管理信用风险的积极性。

预计将来会有更多的金融企业更多地运用套期会计，从而减少或消除相关风险给企业损益表带来的波动。

“从银行角度来说，远期合同的远期要素和金融工具的外汇基差，可以选择按照与期权时间价值相同的处理方式进行会计处理，或者计入当期损益，增加了业务处理的操作复杂性。这需要银行风险管理部门及部门进一步的专业判断。”长期从事金融市场业务交易研究与综合管理的北京某商业银行金融同业部副总经理李纪建说。

加强会计与业务联动管理

虽然新准则降低了套期会计的运用门槛，但企业在运用改进套期会计后的实践中，还是将面临诸多挑战。

改进后的套期会计引入新的会计处理方法，不仅要求企业需更加准确地对套期业务进行初始认定和过程跟踪，还需要套期开始时为套期工具与被套期项目之间的关系、风险管理目标和进行各类套期交易时的策略准备正式书面文件，这对企业会计处理的客观性、规范性和信息披露的及时完整性提出了新要求。

此外，企业需要深入研究金融衍生工具及套期业务属性与风险管理意图的匹配，加强会计部门与资金交易部门、风险管理部门之间的沟通协调，这对专业判断和人才素质也提出了较高的要求。

为更好地促使套期会计与企业风险管理紧密结合，宋衍蘅建议，企业在运用前，应该提前做好充分调研，确定风险管理目标，明确被套期项目和套期工具，搜集相关数据、制定相关的流程和管理办法，并形成完整的书面文件。企业应对套期的预期有效性进行定性定量分析，对套期方案进行适当的审批授权。

在后续运用过程中，应指定专门的团队跟踪评估套期的效果，以便根据情况及时作出相应调整。

作为银行，则需要提升风险管理的规范性和精细化，比如套期有效性更多依靠定性认定，需要金融企业书面记录被套期项目和套期工具之间的经济关系，风险管理目标和风险管理策略，需要建立相应的内部制度和控制流程。

同时，套期业务会计处理需要银行更加注重区分信用风险和市场风险的不同影响，然而在实际业务中，各种风险往往交织在一起，这需要商业银行提高风险管理水平，细化对各类资产的风险计量，对被套期项目的风险进行对应的评估与计量，为套期会计核算提供准确的数据，并建立完善的风险计量评价体系和信息系统。

“从源头上为套期会计应用奠定基础，需要强化与业务的联动管理，让业务部门提前熟悉对套期关系认定、套期有效性评估、套期会计核算和套期披露方面的基本要求，针对性地设计交易结构。”李纪建建议。